BaFin genehmigt Verkauf von 280 Mio. USD an Ethereum-Token

Fundament, ein Blockchain-Startup, das aus dem Stealth-Modus ausscheidet, hat grünes Licht für die Emission der ersten mit einem Token versehenen Immobilienanleihe erhalten, die Einzelanlegern in großem Umfang angeboten werden kann.

Das in Berlin ansässige Unternehmen hat am Dienstag die Genehmigung der deutschen Finanzaufsichtsbehörde BaFIN für das Angebot in Höhe von 280 Millionen US Dollar erhalten. Aufgrund der Regulierung steht der Token jedem Privatanleger an jedem Ort ohne Mindestanlagebeschränkung offen.

Mit anderen Worten, jemand in Indonesien wird beispielsweise in der Lage sein, Ethereum-Token im Wert von 100 Euro zu kaufen und damit indirekt in deutsche Gewerbeimmobilien zu investieren.

Ein Vertreter der BaFin erklärte:

Wir können bestätigen, dass wir die Genehmigung für einen Fundament Group-Konzept erteilt haben. Es war in der Tat das erste Mal, dass wir einen Konzept für Immobilienanleihen auf Blockchain-Basis verabschiedeten, aber nicht das erste Mal in Bezug auf die Blockchain-Technologie als solche.

Das Token, das Fundament im nächsten Monat vermarkten wird, wird in der Public-Ethereum-Blockchain unter Verwendung des ERC-20-Standards ausgeführt, der durch die ICO-Explosion (Initial Coin Offer) 2017 bekannt wurde.

Blockchain Immobilien ist ein geschäftiger Ort. Florian Glatz, Mitbegründer der Fundament Group, sagte, dass in der Vergangenheit typischerweise Privatplatzierungen zu verzeichnen waren, für die weder ein Konzept noch die Genehmigung einer Finanzmarktbehörde erforderlich waren.

So hat Inveniam Capital Partners im März dieses Jahres rund 260 Millionen US-Dollar für vier private Immobilien- und Schuldentransaktionen bereitgestellt, angefangen mit einem von WeWork genutzten Gebäude in der Innenstadt von Miami, Florida.

Weitere Beispiele sind Templum Markets, die im vergangenen Jahr ein Wertpapier verkauft haben, das Anteile an einem Skigebiet in Colorado repräsentiert und US-Dollar, Bitcoin und Ethereum akzeptiert. Firmen wie das in Großbritannien ansässige Unternehmen Nivaura haben sich nicht nur mit Immobilien befasst, sondern auch mit symbolisierten Schuldtiteln und Aktien, die in einem vollständig regulierten Kontext gehandelt werden und den Handel auf Sekundärmärkten ermöglichen.

Der Grund, warum wir diesen langwierigen Prozess mit den Aufsichtsbehörden durchlaufen haben, war, alle Beschränkungen zu beseitigen. Normalerweise sind diese Konzepte entweder durch den Mindestinvestitionsbetrag begrenzt, der nördlich von 100.000 EUR liegen würde, oder stark von der Anzahl der Investoren, die Sie haben könnten. Es ist also die erste Immobilienimmobilie mit Massenmarktcharakter für die Welt.

Florian Glatz, Mitbegründer der Fundament Group

Hinter dem Fundament stehen fünf separate Bauprojekte, drei in Hamburg, eines in Frankfurt und eines in der Universitätsstadt Jena. Das Portfolio, einschließlich Wohn-, Gewerbe- und Hotelimmobilien, würde bei Fertigstellung mehr als 600.000 Quadratmeter umfassen.

„Durch das Halten eines Tokens wird ein Rechtsanspruch des Inhabers gegen den Emittenten der Anleihe auf Zahlung einer jährlichen Dividende von etwa 4 bis 8 Prozent verankert. Wenn die Laufzeit des Fonds abgelaufen ist und ein Abgang vorliegt, ist der Token offensichtlich Inhaber erhalten den vollständigen Wert, der in diesem Fonds enthalten war “, sagte Glatz.

IDnow überprüft die Identität potenzieller Token-Käufer, um die Bestimmungen zur Kundenerkennung (KYC) und Geldwäschebekämpfung (AML) einzuhalten. Der Prozess des Anbieters dauert durchschnittlich drei Minuten, bevor ein Benutzer Token kaufen kann, sagte Glatz.

Fundament wird keine Investmentbank einsetzen, sondern die Wertpapiere selbst vertreiben, um die Emissionskosten zu senken und die Rendite für die Anleger zu steigern, sagte Robin Matzke, ein weiterer Mitbegründer von Fundament.

Käufer können ihre Coins mit Bitcoin, Ether, US-Dollar oder Euro bezahlen. Für diejenigen, die via Fiat zahlen, sagt Fundament, dass es die Token auf einem Hardwaregerät liefern wird.

Es war eine Herausforderung, das Projekt in den Rahmen der MiFID II – einem europäischen Regelungsrahmen, der unter Berücksichtigung anderer Aspekte entworfen wurde – zu stellen.

„Wir haben das Konzept im Dezember 2018 eingereicht und letzte Woche die Genehmigung erhalten. Es waren also 6 oder 7 Monate Arbeit “, sagte Matzke. „Alle zwei oder drei Wochen erhält man 20 Seiten von der Aufsichtsbehörde für Dinge, die geändert werden müssen, und so weiter. Über einen Zeitraum von Monaten hin und her, es wird wie ein Buch. Wir haben fast 100 Seiten. “

Es wäre unmöglich gewesen, wenn das Gründungsteam nicht so viele juristische und technische Experten gehabt hätte. Mit anderen Worten, sie mussten nicht viel für Anwaltshonorare ausgeben, weil sie Anwälte sind.